भालू बाजार और मंदी आपके विचार से अधिक बार होती है

भालू बाजार और मंदी आपके विचार से अधिक बार होती है

पैसा खर्च करना सुखद हो सकता है। लेकिन इसे खोना? यदि आप मेहनत की कमाई का बड़ा हिस्सा गायब होते हुए देख रहे हैं, तो पैसा खोना सरासर दुख हो सकता है।

इसलिए भालू बाजार के आने की घोषणा करने वाली सुर्खियां इतनी परेशान करने वाली रही हैं। कड़ाई से बोलते हुए, शेयर बाजार में कम से कम 20 प्रतिशत की गिरावट के लिए एक भालू बाजार वॉल स्ट्रीट शब्दजाल है। लेकिन यह केवल आंकड़ों की बात नहीं है। शब्द का तकनीकी अर्थ पूर्ण मानव अनुभव को व्यक्त नहीं करता है।

वास्तव में, तथ्य यह है कि हम एक भालू बाजार में हैं इसका मतलब है कि बहुत से लोगों के पास है पहले से ही एक टन पैसा खो दिया। जब तक गति में बदलाव नहीं होगा, जैसा कि अंततः होगा, काफी अधिक धन नाले से नीचे चला जाएगा। घबराने से ही मामला बिगड़ता है। जो लोग पहली बार भारी नुकसान उठा रहे हैं, उनके लिए एक भालू बाजार सपनों का टूटना, दुख और दुख का समय हो सकता है।

हालांकि, उन लाखों लोगों के लिए कहीं अधिक महत्वपूर्ण मुसीबत आ सकती है, जो कभी भी शेयर बाजार में इसे खोने के लिए पर्याप्त धन नहीं रख पाए हैं। एक मंदी अच्छी तरह से रास्ते में हो सकती है। संयुक्त राज्य अमेरिका द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से 14 प्रतिशत समय मंदी में रहा है, नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च द्वारा प्रदान किए गए आंकड़ों के मुताबिक, अर्ध-आधिकारिक इकाई जो घोषणा करती है कि मंदी कब शुरू होती है और संयुक्त राज्य में बंद हो जाती है।

फेडरल रिजर्व द्वारा बुधवार को बेंचमार्क फेडरल फंड्स रेट 0.75 प्रतिशत अंक बढ़ाने के साथ, और उग्र मुद्रास्फीति से निपटने के लिए और वृद्धि की भविष्यवाणी के साथ, हम निश्चित रूप से एक और मंदी की ओर बढ़ सकते हैं। फेड बांड और अन्य प्रतिभूतियों को भी पार कर रहा है जो उसने अर्थव्यवस्था को मजबूत करने के लिए अपनी $ 9 ट्रिलियन बैलेंस शीट पर जमा किया था। एक नीति उलट में, यह अब “मात्रात्मक कसने” में लगा हुआ है और यह आर्थिक मंदी में योगदान देगा।

भालू बाजारों की तरह, मंदी की एक सूखी, तकनीकी परिभाषा होती है। आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो के अनुसार, एक मंदी “आर्थिक गतिविधि में एक महत्वपूर्ण गिरावट है जो अर्थव्यवस्था में फैली हुई है और कुछ महीनों से अधिक समय तक चलती है”।

लेकिन, मूल रूप से, लाखों लोगों के लिए एक मंदी के बराबर है, जिनमें से कई स्टॉक और बॉन्ड बाजारों की अनिश्चितताओं के प्रति पूरी तरह से उदासीन हैं: मेहनती लोग अपनी नौकरी खो देंगे, लाखों परिवारों के पास पैसे की कमी होगी और अनगिनत लोग पीड़ित होंगे। उनके शारीरिक और मानसिक स्वास्थ्य पर आघात।

यह कड़वा सामान है। अगर मैं एक ऐसी दुनिया का निर्माण कर सकता हूं जो भालू बाजारों और मंदी के दुख को समाप्त कर दे, तो निश्चित रूप से मैं करूंगा।

लेकिन ऐसा होने का इंतजार न करें। अब हम जो सबसे अच्छा कर सकते हैं वह यह है कि भालू बाजार और उनके अधिक परेशान चचेरे भाई, मंदी, हैं नहीं दुर्लभ या वास्तव में अप्रत्याशित घटनाएं, भले ही पिछले दशक की सापेक्ष शांति हमें ऐसा सोचने में धोखा दे सकती है।

नीति निर्माताओं के सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद, इतिहास से पता चलता है कि भालू बाजार और मंदी दोनों न्यूयॉर्क में भयंकर तूफान के समान ही सामान्य हैं। उनके साथ रहना सीखो, ठीक वैसे ही जैसे तुम खराब मौसम करते हो।

स्टॉक हमेशा ऊपर नहीं जाता है। जोखिम हमेशा मौजूद रहता है।

यह एक तुच्छ अंतर्दृष्टि लग सकती है, फिर भी इसे पूरी तरह से तब तक नहीं समझा जा सकता है जब तक कि बाजार में गिरावट आहत न हो, केवल इसे अनदेखा या भुला दिया जाए जब अगला उछाल चारों ओर घूमता है।

केवल उतना ही जोखिम लेने की कोशिश करें जितना आप सहन कर सकते हैं। बहुत पहले, मैंने व्यक्तिगत स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करना बंद कर दिया, गलत समय पर गलत सुरक्षा के मालिक होने के जोखिम को समाप्त कर दिया। इसके बजाय, मैं कम लागत वाले, विविध इंडेक्स फंड का समर्थन करता हूं जो मुझे पूरे वैश्विक स्टॉक और बॉन्ड बाजार का एक टुकड़ा रखने में सक्षम बनाता है। और मैंने अपने स्टॉक एक्सपोजर को कम कर दिया है क्योंकि मैं वृद्ध हो गया हूं और मेरी बॉन्ड होल्डिंग्स में वृद्धि हुई है। बांड ने हाल ही में अच्छा प्रदर्शन नहीं किया है, लेकिन ट्रेजरी और उच्च गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड अभी भी शेयर बाजार की तुलना में कहीं अधिक स्थिर हैं।

निवेश करने से पहले, किसी आपात स्थिति से बचने के लिए पर्याप्त धन निकालने का प्रयास करें, और इसे सुरक्षित स्थान पर रखें। यदि आप पहले से ही कुछ नकदी जमा करने में कामयाब रहे हैं, तो मैंने इसे रखने के लिए कुछ उचित स्थानों का वर्णन किया है, खासकर गंभीर मुद्रास्फीति की इस अवधि में।

इनमें आई बांड शामिल हैं, जो ट्रेजरी विभाग द्वारा जारी किए जाते हैं और 9.62 प्रतिशत ब्याज का भुगतान कर रहे हैं। (दर हर छह महीने में रीसेट की जाती है।) साथ ही, मनी मार्केट फंड महीनों के शून्य के करीब फंसने के बाद अधिक ब्याज देना शुरू कर रहे हैं। हाई-यील्ड बैंक अकाउंट, शॉर्ट टर्म ट्रेजरी सिक्योरिटीज और यहां तक ​​कि कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड भी विकल्प हैं।

फिर, जब निवेश की बात आती है, तो वास्तव में लंबी अवधि के बारे में सोचने की कोशिश करें, जिसका अर्थ है कम से कम एक दशक और, अधिमानतः, उससे अधिक लंबा। मैं शेयर बाजार में कोई पैसा नहीं लगाऊंगा जिसे आपको जल्द ही खर्च करने की आवश्यकता होगी।

बीते समय में बड़ी गिरावट के बाद शेयर बाजार हमेशा वापस आया है। 10 साल की अवधि में, यदि आपने पूरे एसएंडपी 500 में पैसा लगाया होता तो आप केवल 6 प्रतिशत समय में पैसा खो देते। 20 साल की अवधि में, आपने कभी पैसा नहीं खोया होगा।

इन सबसे ऊपर, बाजारों में उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहें। इस समय यह स्पष्ट है कि वे हमेशा नहीं उठते। वास्तव में, इतिहास बताता है कि बड़ी गिरावट निवेश का एक सामान्य हिस्सा है।

बुल मार्केट मंदड़ियों की तुलना में कहीं अधिक सुखद हैं, और 9 मार्च, 2009 के बाद निवेश शुरू करने वाले लोगों के लिए वे अत्यधिक प्रमुख अनुभव हैं।

वह दिन था जब 57 प्रतिशत भालू बाजार में गिरावट के बाद एसएंडपी 500 नीचे गिर गया था। 2007 में शुरू हुए वित्तीय संकट में वह भयानक गिरावट आई। फेडरल रिजर्व ने बाजार को बदल दिया, जिसने ब्याज दरों को लगभग शून्य कर दिया, खरबों डॉलर के बांड खरीदे और लगभग 11 वर्षों तक चलने वाले शेयरों में एक बैल बाजार शुरू किया। .

एसएंडपी 500 के लिए वह शानदार समय 19 फरवरी, 2020 को समाप्त हो गया, जब कोविड -19 महामारी की शुरुआत हुई। जब तक फेड ने फिर से हस्तक्षेप नहीं किया तब तक एक संक्षिप्त भालू बाजार था, और 23 मार्च को, मुश्किल से एक महीने बाद, एक और बैल बाजार शुरू हुआ, जो लगभग दो साल तक चला।

यदि आप इतना ही जानते हैं, तो इस साल का भालू बाजार एक दुर्लभ विपथन लग सकता है, एक ऐसी दुनिया में एक यादृच्छिक मंदी जहां बाजार लाभ आदर्श है।

लेकिन मुझे लगता है कि यह इतिहास का एक गंभीर गलत पाठ होगा। एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के वरिष्ठ सूचकांक विश्लेषक हॉवर्ड सिल्वरब्लैट द्वारा प्रदान किया गया डेटा एक व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।

1929 से, अमेरिकी शेयर बाजार लगभग 24 प्रतिशत समय भालू बाजार में रहा है। ध्यान दें कि इस आधिकारिक लेखांकन में, एक भालू बाजार गिरावट के पहले दिन शुरू होता है जो 20 प्रतिशत डाउनड्राफ्ट बन जाता है। एसएंडपी इंडेक्स के अनुसार, एसएंडपी 500 3 जनवरी से मंदी के बाजार में है, जब से गिरावट शुरू हुई थी।

आप एक भालू बाजार की इस परिभाषा के साथ वक्रोक्ति कर सकते हैं, लेकिन मुख्य बिंदु अकाट्य है: प्रमुख बाजार में गिरावट हमेशा निवेश का एक अभिन्न अंग रही है, और यदि आप अपना पैसा शेयरों में लगाने जा रहे हैं, तो आपको इसके लिए तैयार रहने की आवश्यकता है।

हम एक भालू बाजार में हैं। हम अभी मंदी में हो सकते हैं, लेकिन आर्थिक अनुसंधान ब्यूरो वास्तविक समय में मंदी की कॉल करने का प्रयास भी नहीं करता है।

अतीत में, इसने इन घटनाओं के घटित होने के बाद कहीं न कहीं “चार और 21 महीने के बीच” मंदी की शुरुआत और अंत की घोषणा की है। जैसा कि ब्यूरो इसे समझाता है: “कोई निश्चित समय नियम नहीं है। हम काफी देर तक प्रतीक्षा करते हैं ताकि शिखर या गर्त के अस्तित्व पर संदेह न हो, और जब तक हम एक सटीक चोटी या गर्त की तारीख निर्धारित नहीं कर लेते। ”

अर्थशास्त्री कई चीजों में महान हैं, लेकिन मंदी की भविष्यवाणी करना उनमें से एक नहीं है। पीजीआईएम फिक्स्ड इनकम के प्रमुख अर्थशास्त्री एलेन गास्के ने मंगलवार को एक साक्षात्कार में कहा, “मंदी की भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है।” “यहां तक ​​​​कि अगर आपको एक सही मिलता है, तो संभावना है कि आपको अगला नहीं मिलेगा।”

लेकिन हमारे पास 1854 से पहले की पिछली मंदी की तारीखों के बारे में सटीक जानकारी है। ब्यूरो की वेबसाइट से डेटा का उपयोग करते हुए, मैंने एक सांख्यिकीविद् सलिल मेहता की मदद से कुछ गणनाएँ कीं। मैंने पाया कि 1854 से, संयुक्त राज्य अमेरिका 29 प्रतिशत समय मंदी में रहा है। 1945 से 2020 तक, यह केवल 14 प्रतिशत समय में मंदी में था।

लेकिन इस निष्कर्ष पर विचार करें, डेटा से प्राप्त और श्री मेहता द्वारा निर्मित: युद्ध के बाद की अवधि में किसी भी दिन, संयुक्त राज्य अमेरिका में मंदी थी या दो साल के भीतर होने की संभावना 46 प्रतिशत थी।

यह हमें संयुक्त राज्य अमेरिका के शीघ्र ही मंदी की चपेट में आने की संभावना के बारे में क्या बताता है? ज्यादा नहीं, सिवाय इसके कि संभावनाएं हैं हमेशा यथोचित रूप से उच्च, और इसे तैयार करना बुद्धिमानी है।

उस ने कहा, मेरा अपना गलत आकलन यह है कि यह एक स्वागत योग्य आश्चर्य होगा यदि हम मत मंदी हो। तेजी से बढ़ती ब्याज दरें, ऊर्जा की कीमतों में तेजी और तेजी से गिरती स्टॉक की कीमतें अक्सर मंदी से जुड़ी हुई हैं।

लेकिन भले ही इनमें से कोई भी कारक महत्वपूर्ण न हो, फिर भी यह प्रासंगिक है कि मंदी निराशाजनक आवृत्ति के साथ होती है। फेडरल रिजर्व ने आर्थिक चक्र को सुचारू करने की कोशिश की है, लेकिन “महान संयम”, 2004 में पूर्व फेड अध्यक्ष, बेन एस बर्नानके द्वारा लोकप्रिय शब्द, इसकी अनुपस्थिति से विशिष्ट है।

बाजारों और अर्थव्यवस्था में उथल-पुथल एक निरंतर पुनरावृत्ति है। यह देखना आसान है कि कब वित्तीय और आर्थिक व्यवधान आम हैं, लेकिन निस्संदेह फिर से भुला दिया जाएगा। यह वैसा ही है जैसा होना चाहिए।

उसी टोकन से, ये कठिन समय नहीं चलेगा। यह जानकर कि यदि आप पहले से ही पीड़ित हैं तो यह ज्यादा मदद नहीं कर सकता है।

लेकिन अगर भविष्य अतीत की तरह कुछ भी है, तो इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि अर्थव्यवस्था लंबी अवधि में बढ़ेगी और वह वित्तीय बाजार धैर्यवान, विविध निवेशकों के लिए अच्छा रिटर्न देंगे। यह समझना कि मंदी, यहां तक ​​​​कि गंभीर भी, जीवन का एक अनिवार्य हिस्सा है, आपको सड़क पर कुछ दर्द से बचने में भी मदद कर सकता है।

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