फेडरल रिजर्व ने महंगाई पर लगाम लगाई

फेडरल रिजर्व ने महंगाई पर लगाम लगाई

इसलिए जब मुद्रास्फीति संभावित रूप से डॉलर को अस्थिर करने की धमकी देती है, तो यह फेड का काम है कि वह वसंत से कार्रवाई करे। उनके निपटान में कई उपकरण हैं, लेकिन इस स्थिति में सबसे प्रभावी ब्याज दरें बढ़ाकर अर्थव्यवस्था को ठंडा करना है। अमेरिका में मुद्रास्फीति की दर अब 40 साल के उच्चतम स्तर पर है, यही फेड कर रहा है।
फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने पिछले हफ्ते घोषणा की कि फेड ब्याज दरों में तीन-चौथाई प्रतिशत की आक्रामक वृद्धि करेगा, जो 28 वर्षों में सबसे बड़ी वृद्धि है। लेकिन उन्होंने पिछली बैठकों की तुलना में अधिक उदास स्वर भी मारा, यह स्वीकार करते हुए कि कुछ कारक उनके नियंत्रण से बाहर हैं।

फेड का उद्देश्य श्रम बाजार को मजबूत रखते हुए मुद्रास्फीति दर को 2% तक कम करना है, पॉवेल ने बुधवार को कहा, लेकिन “मुझे लगता है कि जो अधिक स्पष्ट हो रहा है वह यह है कि कई कारक जिन्हें हम नियंत्रित नहीं करते हैं वे बहुत खेलने जा रहे हैं यह तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका है कि यह संभव है या नहीं,” उन्होंने कहा। कमोडिटी की कीमतें, यूक्रेन में युद्ध, और आपूर्ति श्रृंखला अराजकता मुद्रास्फीति को प्रभावित करना जारी रखेगी, उन्होंने कहा, और मौद्रिक नीति में कोई भी बदलाव उन चीजों को कम नहीं करेगा।

उन्होंने कहा कि अभी भी मुद्रास्फीति की दर को 2% तक कम करने का एक रास्ता है, लेकिन वह रास्ता इन बाहरी ताकतों द्वारा तेजी से खत्म हो रहा है।

पॉवेल का भाषण काफी हद तक व्हाइट हाउस से संदेश के साथ था, जिसने इस बात पर जोर दिया है कि फेड अमेरिका में मुद्रास्फीति-लड़ाकू के लिए नामित है।

इस महीने की शुरुआत में, जब आर्थिक आंकड़ों से पता चला कि मुद्रास्फीति अभी भी 40 साल के उच्च स्तर पर थी और उपभोक्ता भावना रिकॉर्ड निचले स्तर पर आ गई थी, बिडेन प्रशासन ने कीमतों को नियंत्रण में लाने में फेडरल रिजर्व की भूमिका की ओर इशारा किया।

नेशनल इकोनॉमिक काउंसिल के निदेशक ब्रायन डीज़ ने कहा, “फेड के पास वे उपकरण हैं जिनकी उसे आवश्यकता है, और हम उन्हें वह स्थान दे रहे हैं जिसकी उसे आवश्यकता है।”

पिछले हफ्ते, हालांकि, पॉवेल एक और कथा को आगे बढ़ा रहे थे। उन्होंने कहा कि लगातार बढ़ती गैस और खाद्य कीमतें उनके नियंत्रण में नहीं हैं। उन्होंने कहा कि केवल उपयुक्त मौद्रिक नीति ही हमें मजबूत श्रम बाजार के साथ 2% मुद्रास्फीति दर पर वापस नहीं ला सकती है।

पॉवेल ने बुधवार को कहा, “इसमें से अधिकांश वास्तव में मौद्रिक नीति के लिए नीचे नहीं है।” “यूक्रेन में युद्ध के नतीजे ने ऊर्जा, भोजन, उर्वरक, औद्योगिक रसायनों और आपूर्ति श्रृंखलाओं की कीमतों में और अधिक व्यापक रूप से वृद्धि की है, जो कि अनुमान से अधिक या लंबे समय तक चलने वाले हैं।”

मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क ज़ांडी इस विचार से सहमत हैं। “प्राथमिक अपराधी [of inflation] उच्च ऊर्जा की कीमतें थीं, विशेष रूप से गैसोलीन, और इसमें से बहुत कुछ यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से पता लगाया जा सकता है, जिससे वैश्विक तेल की कीमतों में वृद्धि हुई है, “उन्होंने अपने पॉडकास्ट, मूडीज टॉक्स के हालिया एपिसोड में कहा। मुद्रास्फीति कम होनी चाहिए, जब उन्होंने कहा कि महामारी कम हो जाती है और बाजार रूस के खिलाफ नए प्रतिबंधों के अनुकूल हो जाता है।

यह कहना मुश्किल है कि क्या बढ़ती ब्याज दरें मुद्रास्फीति के जंगल की आग के प्रसार को सीमित करने में मदद करेंगी या यदि बहुत कम देर हो चुकी है। पॉवेल हेजिंग करते दिख रहे हैं। “मुझे लगता है कि पिछले कुछ महीनों की घटनाओं ने कठिनाई की डिग्री बढ़ा दी है, बड़ी चुनौतियां पैदा की हैं,” पॉवेल ने कहा। “और अब बहुत बड़ा मौका है कि यह उन कारकों पर निर्भर करेगा जिन्हें हम नियंत्रित नहीं करते हैं।”

यूरोप के खिलाफ $5.7 बिलियन का दांव

कुछ अमीर अमेरिकी यूरोप में छुट्टियां बिताना पसंद करते हैं। कनेक्टिकट का सबसे अमीर आदमी पुरानी दुनिया के आर्थिक भविष्य के मुकाबले कई अरब डॉलर का दांव लगाना पसंद करता है।

रे डालियो के ब्रिजवाटर एसोसिएट्स लगभग 6 बिलियन डॉलर का दांव लगा रहे हैं कि यूरोपीय शेयरों में गिरावट आएगी। यह दुनिया के सबसे बड़े हेज फंड को यूरो इक्विटी का दुनिया का सबसे बड़ा शॉर्ट सेलर बनाता है।

कुल मिलाकर, ब्रिजवाटर के पास यूरोपीय कंपनियों के खिलाफ 18 सक्रिय लघु दांव हैं, जिसमें सेमीकंडक्टर कंपनी ASML होल्डिंग के खिलाफ $ 1 बिलियन की स्थिति और तेल और ऊर्जा कंपनी TotalEnergies SE के खिलाफ $ 752 मिलियन का दांव शामिल है।

यह ब्रिजवाटर का पहला रोडियो नहीं है। Dalio कुछ समय से यूरोप के पक्ष में नहीं है। 2020 में, ब्रिजवाटर ने वहां के शेयरों के खिलाफ $14 बिलियन का दांव लगाया और 2018 में उन्होंने इस क्षेत्र के खिलाफ $22 बिलियन की शॉर्ट पोजीशन बनाई।

पोरक्वॉई? ब्रिजवाटर सामान्य रूप से अपनी पूरी यूरो रणनीति के बारे में काफी चुप रहा है, लेकिन पिछले हफ्ते इतालवी समाचार पत्र ला रिपब्लिका को दिए गए एक साक्षात्कार से कुछ सुराग सामने आए हैं। उन्होंने समझाया कि ब्रिजवाटर उन देशों से दूर रह रहा है, जिन पर घरेलू कलह या अंतरराष्ट्रीय युद्ध का खतरा है। उन्होंने यह भी कहा कि वह उच्च मुद्रास्फीति को दूर करने के केंद्रीय बैंकों के प्रयासों से चिंतित हैं और उम्मीद है कि उनकी वजह से अर्थव्यवस्था जल्द ही खराब हो जाएगी।

संक्षेप में, वह यूक्रेन में युद्ध और यूरोपीय सेंट्रल बैंकों की तीखी नीति के कारण छोटा हो रहा है।

लेकिन शायद यह विश्व व्यवस्था की लड़ाई के बारे में है। एक बात जो Dalio को शर्म नहीं आई, वह है अपने व्यापक विश्वदृष्टिकोण को साझा करना। लिंक्डइन ब्लॉग पोस्ट की एक श्रृंखला में उन्होंने समझाया है कि उन्हें क्यों लगता है कि अमेरिका तेजी से गृहयुद्ध की ओर बढ़ रहा है और वैश्विक विश्व व्यवस्था कैसे बदल रही है।

“रूस-यूक्रेन-अमेरिका-अन्य-देश गतिशील बदलती विश्व व्यवस्था का सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करने वाला हिस्सा है जो चल रहा है,” वे लिखते हैं। “लेकिन यह अनिवार्य रूप से केवल पहली लड़ाई है जो विश्व व्यवस्था के नियंत्रण के लिए एक लंबी लड़ाई होगी।”

यह हो सकता है कि ब्रिजवाटर, जिसके पास $ 151 बिलियन की संपत्ति है, शर्त लगा रहा है कि यूरोप इसे शीर्ष पर युद्ध से बाहर नहीं करेगा।

अब तक, वह दांव भुगतान कर रहा है। कंपनी ने इस साल अपने प्रमुख प्योर अल्फा फंड में 26.2% की बढ़त हासिल की है, जबकि S&P 500 को लगभग 24% का नुकसान हुआ है।

STOXX यूरोप 600, एक व्यापक सूचकांक जो यूरोपीय शेयर बाजार को मापता है, साल-दर-साल लगभग 17% नीचे है।

अगला

सोमवार: जूनटीन की छुट्टी, अमेरिका में बाजार बंद

मंगलवार: मई के लिए मौजूदा घरेलू बिक्री।

बुधवार: फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल को वाशिंगटन डीसी में आर्थिक दृष्टिकोण पर गवाही देनी है।

गुरुवार: प्रारंभिक बेरोजगारी दावे; ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) कच्चे तेल की सूची।

शुक्रवार: मई के लिए नई घरेलू बिक्री।

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